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报告总结摘要:
早期投资特点:中国的早期投资具有高风险和高收益的特点,对投资能力和战略眼光要求较高。优秀的天使投资人和早期投资机构不断完善投资策略,聚焦于他们擅长的行业。
2016年市场概况:市场在2016年稳步发展。早期投资机构新募集了141支基金,同比增长13.7%,但公开募集金额同比下降4.5%至194.37亿元。市场共发生3019笔早期项目投资,总投资金额为222.3亿元。退出活动共221笔,以新三板退出和股权转让为主。
行业焦点:TMT(科技、媒体和电信)行业在早期投资中占主导地位,占总案例数的54.8%和总投资金额的52.9%。主要投资领域包括虚拟现实/增强现实、人工智能和金融科技等。
区域发展:各地区结合自身优势与早期投资市场发展趋势,如北京凭借高强度创新投入和成果转化,上海通过风险补偿激活投资活力,深圳以快速发展和资助吸引关注,杭州依托特色小镇和高素质人才支撑迅速发展。
发展趋势:主要趋势包括政府引导基金的重要作用、孵化器功能多样化、特色小镇的快速发展、早期投资的国际化,以及聚焦于企业互联网应用和科技创新(如人工智能)。
与美国对比:美国在全球天使投资发展中处于领先地位。与中国早期投资相比,美国市场主要由个人天使投资者和团体主导,而中国则由早期投资机构主导。尽管投资金额和数量存在差异,但两国都关注IT和互联网领域。
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